Saham teknologi China jatuh karena larangan ekspor AS meningkatkan hambatan sektor chip

Josh Horwitz dan Jason Xu

Shanghai, Oktober 10 (Reuters) – Saham konglomerat teknologi China Alibaba Group (9988.HK) dan Tencent (0700.HK) Ketika pembuat chip jatuh pada hari Senin, investor ketakutan oleh langkah-langkah kontrol ekspor baru AS yang bertujuan membatasi kemajuan teknologi dan militer Beijing.

Administrasi Biden meluncurkan serangkaian pembatasan ekspor pada hari Jumat, termasuk memotong China dari beberapa semikonduktor yang diproduksi di mana saja di dunia dengan peralatan Amerika.

Beberapa tindakan akan segera berlaku, berpotensi menandai perubahan terbesar dalam kebijakan AS terhadap ekspor teknologi ke China sejak 1990-an.

Aturan baru akan memiliki dampak yang lebih luas, memperlambat upaya untuk mengembangkan industri chip China sendiri dan memajukan penelitian komersial dan negara yang melibatkan senjata militer, kecerdasan buatan, pusat data dan superkomputer, dan banyak bidang yang didukung oleh chip kelas atas, kata para ahli.

Pembatasan baru datang pada saat industri chip global sudah menghadapi tantangan besar dari penurunan permintaan komputer, smartphone, dan perangkat elektronik lainnya pasca-Covid dan telah memperingatkan pendapatan yang lebih lemah.

Dampak paling cepat akan dirasakan oleh pembuat chip China, kata mereka.

Di bawah peraturan baru, perusahaan AS harus berhenti memasok pembuat chip China dengan peralatan yang dapat menghasilkan chip yang relatif canggih — chip logika di bawah 16 nanometer (nm), chip DRAM di bawah 18 nm dan chip NAND dengan 28 lapisan atau lebih. lisensi.

Ini akan mempengaruhi pembuat chip kontrak utama China – Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC). (0981.HK) dan Hua Hong Semiconductor Limited (1347.HK) – serta pembuat chip memori terkemuka yang didukung negara, Yangtze Memory Technologies Co Ltd (YMTC) dan Changxin Memory Technologies (CXMT).

“Langkah-langkah ini akan melumpuhkan industri chip China, menghambat banyak rencana pertumbuhan dan menghambat inovasi di Timur dan Barat,” kata Danny Hewson, analis di AJ Bell.

“Akan ada sejumlah ruang rapat yang mengadakan pertemuan tingkat tinggi selama beberapa hari ke depan mengingat implikasi dari pembatasan ekspor AS.”

Pabrik pengecoran Cina memiliki pangsa pasar chip kontrak global, yang didominasi oleh TSMC Taiwan. (2330.TW)Tetapi mereka menguasai 70% pasar domestik, menggarisbawahi upaya Beijing untuk meningkatkan swasembada keripik.

Dalam chip memori, pengamat industri melihat YMTC dan CXMT sebagai harapan terbaik China untuk memasuki pasar global (005930.KS) dan teknologi mikro (MU.O).

Analis mengatakan peraturan baru sekarang akan menimbulkan hambatan besar bagi dua pembuat chip memori China.

“Kemajuan memori akan terbatas karena tidak ada peluang untuk meningkatkan peralatan proses, tidak akan ada peluang untuk memperluas produksi, dan pasar akan hilang,” Gu Wenjun, yang memimpin penelitian di ICWise, sebuah konsultan yang berbasis di Shanghai, menulis dalam sebuah catatan penelitian. .

Memblokir pasokan peralatan untuk pembuatan chip kelas atas dapat memiliki efek berjenjang pada chip yang lebih sederhana, kata para analis.

Untuk chip NAND, peralatan yang sama yang digunakan untuk membuat NAND 128-lapisan dapat membuat NAND 64-lapisan yang lebih sederhana, kata Stewart Randall, yang melacak industri semikonduktor China di konsultan Intralink yang berbasis di Shanghai.

Juru bicara Kementerian Luar Negeri China Mao Ning mengatakan pada hari Sabtu bahwa itu adalah penyalahgunaan tindakan perdagangan yang dirancang untuk memperkuat “supremasi teknologi” Amerika Serikat.

Pembuat peralatan AS sekarang diminta untuk berhenti mengekspor ke pabrik yang sepenuhnya dimiliki oleh perusahaan China yang membuat chip logika canggih, termasuk KLA Corp. (KLAC.O)Lam Research Corp (LRCX.O) dan Bahan Terapan Inc .

Saham Lam Research dan Applied Materials masing-masing turun 1,3% dan 0,6%.

Dalam Chip AI Tingkat Lanjut – Nvidia Corp (NVDA.O) dan Perangkat Mikro Lanjutan Inc (AMD.O) – Di antara vendor besar yang memasok China, masing-masing turun sekitar 1%.

“Ini tidak mungkin terjadi pada waktu yang lebih buruk karena Nvidia sudah menghadapi periode yang sangat menantang karena rantai pasokan yang meningkat dan berkurangnya permintaan untuk konsol game,” kata Susanna Streeter, analis di Hargreaves Launceston.

Superkomputer, pusat data

Aturan tersebut juga mencakup larangan ekspor berbagai chip untuk digunakan dalam sistem superkomputer China yang digunakan untuk mengembangkan senjata nuklir dan teknologi militer lainnya.

Beberapa pakar industri mengatakan larangan itu juga dapat menghantam pusat data komersial perusahaan teknologi China. Saham raksasa e-commerce Alibaba dan media sosial dan raksasa game Tencent, yang keduanya sangat bergantung pada pusat data, masing-masing turun 3,3% dan 2,5%.

Penurunan tajam dalam saham teknologi menyeret pasar China dalam perdagangan liburan Golden Week pertamanya pada hari Senin.

Indeks yang mengukur perusahaan semikonduktor China (CSIH30184). Jatuh hampir 7%, pasar bintang papan yang berfokus pada teknologi Shanghai (.STAR50) turun 4,5%.

SMIC turun 4%, pembuat peralatan chip NAURA Technology Group Co (002371.SZ) Kisaran harian turun 10%, sementara Hua Hong Semiconductor turun 9,5%.

Saham di firma riset AI SenseTime (0020.HK) dan pembuat peralatan pengawasan Dahua Technology (002236.SZ)Ini akan memotong chip yang dibuat menggunakan teknologi Amerika, masing-masing turun 5,7% dan 10%.

Dampak pada saham teknologi di luar China terbatas pada hari Senin karena pasar keuangan di Korea Selatan, Jepang dan Taiwan ditutup untuk hari libur terpisah.

Kode Teknis Eropa (.SX8P) Saham raksasa China Alibaba, JD.com dan Binduduo yang terdaftar di New York turun 0,8%. (PDD.O) masing-masing 1,5% turun.

Analis memperkirakan dampaknya akan terbatas karena sebagian besar pesanan chip canggih pembuat chip DSMC berasal dari pelanggan yang berbasis di AS seperti Apple. (AAPL.O) dan Qualcomm (QCOM.O)Ini menghasilkan sekitar 10-12% dari pendapatannya dari China.

Diperkirakan tidak ada gangguan signifikan dalam pasokan perangkat Samsung dan SK Hynix di Korea Selatan pada hari Sabtu (000660.KS) Manufaktur chip yang ada di Cina.

Pelaporan oleh Josh Horwitz dan Jason Xu; Pelaporan tambahan oleh Anisha Sircar dan Medha Singh di Bangalore; Ditulis oleh Myeong Kim; Diedit oleh Muralikumar Anantharaman

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.